發展趨勢
行業格局和趨勢
1、行業格局和趨勢
2020年,我國面臨的國內外風險挑戰明顯上升,結構性、體制性、周期性問題相互交織,經濟下行壓力加大。2020年1月下旬快速蔓延的新冠肺炎疫情已對我國社會運行與經濟發展產生影響,需求和生產驟然放緩,企業復工延遲,生產受阻,企業經營計劃、經營節奏被迫調整;交通管控導致物流運輸困難,產業鏈上下游復工銜接不暢,供應鏈難以保障。短期內,新冠肺炎疫情對工業企業生產經營形成嚴重沖擊,工業企業利潤明顯下降,2020年1-2月份,制造業實現利潤總額同比下降42.7%,制造業工業增加值同比下降15.7%。
2020年3月份之后,我國疫情防控取得階段性重要成效,經濟社會秩序加快恢復;但是,境外疫情呈加速擴散蔓延態勢,為遏制疫情蔓延,多數經濟體采取了“隔離、區域封鎖、社交疏離”等措施,這些舉措限制了經濟流動性,導致供應鏈中斷和消費需求下降,從消費端和生產端兩個方面同時對經濟運行帶來壓力,世界經濟貿易增長受到嚴重沖擊,國際貨幣基金組織(IMF)預計受新冠肺炎疫情影響,2020年全球經濟將萎縮3%。我國經濟發展特別是產業鏈恢復面臨新的挑戰。
根據2019年我國進出口數據計算,我國進出口總額占GDP比重約為32%,出口總額占GDP比重約為17.4%,我國海外貿易依存度依舊較高。中國機械工業領域已經全面融入全球價值鏈,中國既是供應方,又是核心消費者,隨著疫情在全球的不斷擴散,行業產業鏈受到的沖擊更加明顯,行業未來可能面臨上游供應鏈缺貨疊加全球需求疲軟的風險組合,行業出口訂單可能會被消減或延遲,進而出現出口訂單大幅下滑的局面。
為對沖疫情影響、穩定經濟運行,國家和地方有關政府部門出臺了眾多支持疫情防控、促進復工復產、幫扶困難企業的政策,通過減輕稅費負擔、增加財政金融支持、減緩社保壓力、降低能源價格、簡化審批流程等方面支持和幫助企業應對疫情影響。隨著穩投資、穩消費、穩外貿政策措施集中頒布,有關項目逐步的落實,市場信心進一步恢復。疫情過后開展的恢復性建設與投資,可能為機械行業釋放出潛在的市場,為機械工業結構調整、轉型升級帶來新的機遇。
(1)船舶制造行業
2020年,中美兩國達成第一階段經貿協議,將擴大自美農產品、能源產品、工業制成品等品種進口,航運的增長給相關主力船型的訂造需求帶來利好;但考慮到航運業中長期發展的不確定性,船東投資仍將普遍謹慎,同時新冠肺炎疫情將對2020年經濟、貿易、航運等帶來顯著的負面影響,進一步拉低全球新船成交量。
盡管中國造船企業紛紛進行高端轉型,發展多元產業降低經營風險,以及持續推進戰略性重組,但受世界經濟和航運市場復蘇動能減弱、新船市場深度調整的影響,融資難、盈利難、接單難等深層次問題目前仍然存在。此外,短期內肺炎疫情爆發一方面進一步加劇國內船海企業的成本壓力,2020年中國造船企業面臨的形勢依然嚴峻。2020年,造船企業新承接訂單量、手持訂單量均呈下降趨勢,行業競爭加劇,行業不確定性因素增加。
公司將憑借產品系列全面、技術實力雄厚、高知名度與認知度、覆蓋全國售前及售后的網絡等的綜合優勢,積極應對行業挑戰,在鞏固傳統優勢市場的基礎上,積極開拓新市場與弱勢市場,擴大公司產品在高端領域的配套份額,維護公司品牌優勢,繼續保持行業領先地位。
(2)工程機械行業
雖然受到新冠肺炎疫情影響,下游復工延遲,但預計2020年全年工程機械需求仍穩定增長。隨著國內疫情影響減弱,下游行業陸續復工,托底經濟更促使基建投資增長,逆周期調節力度加大;專項債新規落地;國家完善固定資產投資項目資本金制度,降低部分基礎設施項目最低資本金比例,基礎設施等項目可通過發行權益型、股權類金融工具籌措不超過50%比例的資本金等多項政策疊加,基建增速預計將有較大幅度提升,工程機械下游需求得到釋放。此外,工程機械產品使用壽命到期高峰和環保限制將持續驅動產品更新需求。
公司生產的工程機械變速箱主要與工程機械行業中的裝載機、平地機、壓路機等細分領域配套,均處于行業領先的市場地位。公司作為國內最大的工程機械變速箱專業配套制造商,將充分利用多領域的技術積累優勢,重視細分市場,做好個性化配置。2020年公司要在鞏固傳統市場的基礎上,繼續開發和擴大多個門類工程機械變速箱,不斷開拓新產品、新市場,進軍新領域,保持行業領先。
(3)風力發電行業
2020年,我國風電行業在存量項目加速執行、棄風率與棄風量雙降的驅動下,將迎來“搶裝潮”,產業鏈需求旺盛,行業景氣度高。2019年5月,國家發改委發布《關于完善風電上網電價政策的通知》,調整我國風電價格補貼政策,明確了以完成并網為標準的補貼時間節點,我國風電行業在2019-2021年進入搶裝潮。此外,隨著棄風限電的逐步改善,“三北”地區消納狀況好轉,良好的資源條件和運輸吊裝的便利性將會為風電新增裝機打開空間。
公司風電產品的高功率密度、高可靠性的質量的優勢受到越來越多的主機廠和業主的認可,同時,公司的產品系列型譜日益完善、滿足用戶個性化需求的能力不斷增強,公司的風電產品業務上升開始加速。
受疫情影響,春節后公司復工復產延遲,客戶需求放緩,同時交通限制導致物流運輸不暢、產業鏈上下游供應和銷售的匹配難度加大。隨著疫情在全球蔓延,公司的海外客戶的需求及海外供應鏈開始出現異常;預計后續全球疫情變化將給國內外經濟宏觀環境和與公司相關的行業帶來的巨大影響,從而傳導并影響公司2020年的經營活動。
公司管理層認為:2020年,困難、挑戰依與機遇并存,雖受到新冠肺炎疫情影響,但我國經濟穩中向好、長期向好的經濟基本趨勢沒有改變。國家“推進傳統制造業優化升級,打造一批有國際競爭力的先進制造業集群”的政策以及中央與地方政府其他關于推動制造業高質量發展的政策導向將給我們帶來機遇。公司作為傳統制造業企業,將緊抓機遇,積極應對挑戰,實現企業向先進制造業的轉型升級。
核心競爭力
報告期內核心競爭力分析 1、市場和服務網路優勢 公司生產銷售的船用齒輪箱市場占有率多年來位居國內第一;所在工程機械類別配套的變速箱市場綜合占有率為20%左右,是國內工程機械行業變速箱最大的獨立供貨商。公司生產銷售的船用齒輪箱、工程機械變速箱、摩擦材料及摩擦片在各細分行業中具有明顯的競爭優勢。公司建立了覆蓋率較高的經銷網絡和完善的全國服務站網絡,擁有國內5家銷售公司、分別在香港和馬來西亞設有全資、合資子公司,在亞洲、歐洲、美洲、大洋洲及中東等40多個國家和地區擁有75家代理商;船機產品有一級經銷商55家,售后服務網點123家;工程產品服務站217家。營銷系統已具備起較強的營銷服務理念;公司通過與船舶、工程機械、汽車、風電、農機等行業的整機(車)制造企業結成戰略伙伴,建立了牢固的合作關系,客戶服務做到省內24小時、省外48小時到位。 2、產品和技術優勢 公司是中國齒輪行業產品應用領域最廣、船舶推進系統和船用齒輪箱銷售規模最大、工程機械傳動裝置覆蓋領域最廣、深具綜合競爭力的大型骨干企業。公司生產銷售的產品覆蓋了船舶、工程機械、汽車、風力發電、農機、水泥、電力、冶金、礦山等行業,受單個行業、單一領域產品帶來的市場周期性波動風險影響相對較小。公司多年專注于齒輪傳動裝置和摩擦材料及摩擦片的研究和開發,擁有深厚的技術積淀和多領域的傳動裝置研發平臺。截至報告期末,公司擁有專利技術318項,其中發明專利41項;主持及參與修訂的國家標準、行業標準30項;目前承擔的國家科研項目4項。公司的技術水平和研發能力處于行業領先地位。 3、品牌優勢 公司產品在齒輪制造行業享有很高的聲譽,公司“前進”商標獲得客戶高度認同。本公司1986年通過了中國船級社的“工廠認可”,先后又通過了ABS、BV、GL、KR、LR等多個國家船級社的產品認證。工程機械產品WG180/181系列液力變速器曾經德國ZF公司考核試驗認可,達到ZF公司相關標準。 4、裝備優勢 公司現有各類設備4,000余臺,主要生產設備1,700多臺(套),22%以上為高精尖數控設備,主要生產裝備和檢測試驗能力達到國際先進水平,制造工藝和產品質量處于國內領先地位;同時,公司不斷引入先進的管理理念,從企業標準化、質量管理體系、計量體系、生產環境、工藝和工裝管理、人力資源管理等方面建立起完整和有效的制度,整體提升了企業的過程控制能力,確保產品質量穩定。
經營計劃
經營計劃、經營節奏被迫調整;交通管控導致物流運輸困難,產業鏈上下游復工銜接不暢,供應鏈難以保障。短期內,新冠肺炎疫情對工業企業生產經營形成嚴重沖擊,工業企業利潤明顯下降,2020年1-2月份,制造業實現利潤總額同比下降42.7%,制造業工業增加值同比下降15.7%。
2020年3月份之后,我國疫情防控取得階段性重要成效,經濟社會秩序加快恢復;但是,境外疫情呈加速擴散蔓延態勢,為遏制疫情蔓延,多數經濟體采取了“隔離、區域封鎖、社交疏離”等措施,這些舉措限制了經濟流動性,導致供應鏈中斷和消費需求下降,從消費端和生產端兩個方面同時對經濟運行帶來壓力,世界經濟貿易增長受到嚴重沖擊,國際貨幣基金組織(IMF)預計受新冠肺炎疫情影響,2020年全球經濟將萎縮3%。我國經濟發展特別是產業鏈恢復面臨新的挑戰。
根據2019年我國進出口數據計算,我國進出口總額占GDP比重約為32%,出口總額占GDP比重約為17.4%,我國海外貿易依存度依舊較高。中國機械工業領域已經全面融入全球價值鏈,中國既是供應方,又是核心消費者,隨著疫情在全球的不斷擴散,行業產業鏈受到的沖擊更加明顯,行業未來可能面臨上游供應鏈缺貨疊加全球需求疲軟的風險組合,行業出口訂單可能會被消減或延遲,進而出現出口訂單大幅下滑的局面。
為對沖疫情影響、穩定經濟運行,國家和地方有關政府部門出臺了眾多支持疫情防控、促進復工復產、幫扶困難企業的政策,通過減輕稅費負擔、增加財政金融支持、減緩社保壓力、降低能源價格、簡化審批流程等方面支持和幫助企業應對疫情影響。隨著穩投資、穩消費、穩外貿政策措施集中頒布,有關項目逐步的落實,市場信心進一步恢復。疫情過后開展的恢復性建設與投資,可能為機械行業釋放出潛在的市場,為機械工業結構調整、轉型升級帶來新的機遇。
(1)船舶制造行業
2020年,中美兩國達成第一階段經貿協議,將擴大自美農產品、能源產品、工業制成品等品種進口,航運的增長給相關主力船型的訂造需求帶來利好;但考慮到航運業中長期發展的不確定性,船東投資仍將普遍謹慎,同時新冠肺炎疫情將對2020年經濟、貿易、航運等帶來顯著的負面影響,進一步拉低全球新船成交量。
盡管中國造船企業紛紛進行高端轉型,發展多元產業降低經營風險,以及持續推進戰略性重組,但受世界經濟和航運市場復蘇動能減弱、新船市場深度調整的影響,融資難、盈利難、接單難等深層次問題目前仍然存在。此外,短期內肺炎疫情爆發一方面進一步加劇國內船海企業的成本壓力,2020年中國造船企業面臨的形勢依然嚴峻。2020年,造船企業新承接訂單量、手持訂單量均呈下降趨勢,行業競爭加劇,行業不確定性因素增加。
公司將憑借產品系列全面、技術實力雄厚、高知名度與認知度、覆蓋全國售前及售后的網絡等的綜合優勢,積極應對行業挑戰,在鞏固傳統優勢市場的基礎上,積極開拓新市場與弱勢市場,擴大公司產品在高端領域的配套份額,維護公司品牌優勢,繼續保持行業領先地位。
(2)工程機械行業
雖然受到新冠肺炎疫情影響,下游復工延遲,但預計2020年全年工程機械需求仍穩定增長。隨著國內疫情影響減弱,下游行業陸續復工,托底經濟更促使基建投資增長,逆周期調節力度加大;專項債新規落地;國家完善固定資產投資項目資本金制度,降低部分基礎設施項目最低資本金比例,基礎設施等項目可通過發行權益型、股權類金融工具籌措不超過50%比例的資本金等多項政策疊加,基建增速預計將有較大幅度提升,工程機械下游需求得到釋放。此外,工程機械產品使用壽命到期高峰和環保限制將持續驅動產品更新需求。
公司生產的工程機械變速箱主要與工程機械行業中的裝載機、平地機、壓路機等細分領域配套,均處于行業領先的市場地位。公司作為國內最大的工程機械變速箱專業配套制造商,將充分利用多領域的技術積累優勢,重視細分市場,做好個性化配置。2020年公司要在鞏固傳統市場的基礎上,繼續開發和擴大多個門類工程機械變速箱,不斷開拓新產品、新市場,進軍新領域,保持行業領先。
(3)風力發電行業
2020年,我國風電行業在存量項目加速執行、棄風率與棄風量雙降的驅動下,將迎來“搶裝潮”,產業鏈需求旺盛,行業景氣度高。2019年5月,國家發改委發布《關于完善風電上網電價政策的通知》,調整我國風電價格補貼政策,明確了以完成并網為標準的補貼時間節點,我國風電行業在2019-2021年進入搶裝潮。此外,隨著棄風限電的逐步改善,“三北”地區消納狀況好轉,良好的資源條件和運輸吊裝的便利性將會為風電新增裝機打開空間。
公司風電產品的高功率密度、高可靠性的質量的優勢受到越來越多的主機廠和業主的認可,同時,公司的產品系列型譜日益完善、滿足用戶個性化需求的能力不斷增強,公司的風電產品業務上升開始加速。
受疫情影響,春節后公司復工復產延遲,客戶需求放緩,同時交通限制導致物流運輸不暢、產業鏈上下游供應和銷售的匹配難度加大。隨著疫情在全球蔓延,公司的海外客戶的需求及海外供應鏈開始出現異常;預計后續全球疫情變化將給國內外經濟宏觀環境和與公司相關的行業帶來的巨大影響,從而傳導并影響公司2020年的經營活動。
公司管理層認為:2020年,困難、挑戰依與機遇并存,雖受到新冠肺炎疫情影響,但我國經濟穩中向好、長期向好的經濟基本趨勢沒有改變。國家“推進傳統制造業優化升級,打造一批有國際競爭力的先進制造業集群”的政策以及中央與地方政府其他關于推動制造業高質量發展的政策導向將給我們帶來機遇。公司作為傳統制造業企業,將緊抓機遇,積極應對挑戰,實現企業向先進制造業的轉型升級。
(二)公司發展戰略
2020年工作的總體要求是:以著力提升企業盈利能力為首要目標,以持續深化企業體制機制改革為內生動力,以“切實用好市場開拓、生產管理、技術創新、企業管理四個抓手”為主要手段,全面推進企業高質量創新發展。
(三)經營計劃
2020年,公司營業收入目標為17.5億元,期間費用控制在4.04億元以內。為實現經營目標,公司將采取以下措施:
(1)注重效益,持續發力,實現銷售業績的穩步提升
2020年,公司將順應市場導向,緊扣客戶中心,在鞏固傳統市場的基礎上,切實加大新市場、新業務開拓力度。
船用產品領域,持續鞏固傳統強勢市場,擴大公司產品在高端領域的配套份額,加大特種船舶市場開拓力度,積極推廣簡化版可調槳在漁船市場的應用。工程產品領域,公司將推進液力變速箱、分動箱、直驅箱、行星減速機等新產品的應用,及自動變速箱的配套。緊抓國內風電市場機遇,提升訂單交付率。加大高速箱市場拓展力度。粉末摩擦材料領域充分地發揮行業地位和品牌優勢,確保軍品市場份額。
(2)重點突破,切實提升產能與生產效率
2020年,公司繼續推進精益生產管理模式,持續優化整合供應商資源,加快新技術、新材料、新工藝的推廣應用,提升加工效率。
(3)創新驅動,實現產品轉型升級
完善前沿性研發與市場性研發雙向并軌機制,以前瞻性趨勢為基礎,以市場性需求為導向,全力做好2020年度技術創新工作。積極參與政府重點創新研發項目,參加國家、行業標準的起草制訂工作,引領行業創新前沿。
(4)管理創效,有效提升企業管理運行效率
完善機制激發人才活力,持續優化人力資源結構,形成精干高效的運行體系;切實開展品質提升、質量改進工作;加快推進信息化工作實施步伐;持續開展降本增效工作。
市場風險
可能面對的風險
(1)外部環境風險:新冠肺炎疫情帶來的風險及下游行業波動的風險
受疫情影響,春節后公司復工復產延遲,客戶需求放緩,同時交通限制導致物流運輸不暢、產業鏈上下游供應和銷售的匹配難度加大。隨著疫情在全球蔓延,公司的海外客戶的需求及海外供應鏈開始出現異常;預計后續全球疫情變化將給國內外經濟宏觀環境和與公司相關的行業帶來的巨大影響,從而傳導并影響公司2020年的經營活動。
應對措施:公司將密切關注疫情的發展,以及宏觀經營環境的變化,加強宏觀經濟運行情況的跟蹤研究,分析政策、行業信息,加強上下游企業間的溝通聯系,及時根據政策、市場動態調整產品結構和營銷模式適應變化。積極快速地處理與應對外部環境的各種風險與挑戰。
(2)應收賬款發生壞賬風險
機械行業仍普遍處于供大于求的市場形態,部分企業可能面臨兼并、關停和轉行的困境,應收賬款存在較大風險。而隨著中國消費市場的日漸成熟,主機廠和客戶對產品質量要求越來越高,公司產品必須持續改進、提高才能滿足,存在潛在質量成本風險;風電行業的合同均為分期付款方式并在執行中留有質量保證金,且一般質保期都在24個月以上,風電全行業過高的應收款比率的現狀,存在發生壞賬風險。
應對措施:公司的應收賬款的增長均源自于公司正常的生產經營和業務發展,公司建立了相應的內部控制制度,以加強合同管理和銷售款項的回收管理。但如果公司不能及時收回應收款項,將會影響公司的經營業績。
(3)人民幣匯率變動風險
各國政府特別是歐美日等國為應對疫情,紛紛加大了本國的財政激勵力度,進一步增加了人民幣匯率波動的風險。上年度公司國外銷售營業額約1.94億元人民幣,產品主要向東南亞、歐洲、中東和其他地區出口,出口銷售主要以美元結算,匯率的波動將影響公司以美元標價外銷產品的價格水平及匯兌損益,進而影響公司經營業績。
應對措施:公司將通過加強對宏觀環境和相關匯率變化趨勢的研究,及時調整出口營銷策略,努力規避和減少匯兌損失風險
(4)成本控制的風險
公司的原材料主要為各類鋼材、軸承和各類標準件等,材料的價格將直接影響生產成本和效益,對公司的經營業績帶來不確定性;為穩定職工技術隊伍,根據社會平均工資變動情況,可能會增加公司的人工成本;公司地處城區,為滿足環保要求的提高可能需增加環保設施和改造的投入,從而增加公司的營運成本。
應對措施:公司將通過全面預算管理,嚴格控制成本費用,努力實現增收節支;通過精益管理、工藝優化、信息化集成等手段,提高運營效率,發揮規模優勢。同時在現有人員規模下,通過業務培訓和企業文化落地等方式進一步提升員工綜合素養和工作效率。
(5)技術更新及產品開發風險
公司為拓展產品領域不斷自主研發新產品,不斷更新換代的市場需求變化決定了產品和技術的開發創新是一個持續性過程。在這期間涉及的不確定因素較多,公司如不能準確把握技術發展趨勢和市場需求變化情況,因之導致技術更新和產品開發推廣出現失誤,使公司面臨技術更新及產品開發的風險。
應對措施:公司擬從研發人力、資金投入和市場調研、開發力度等方面加大力度,同時加強與國內外專業團隊的合作,共同研制開發新產品,以強大的技術支持資源優勢來保證研發實力。
對于已形成產業化的產品進行深度開發,加快其升級換代,保持技術優勢。
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詳情>杭齒前進本周股價出現下跌,本周微跌2.66%,近一周股價呈下跌走向,本周最高價為9.16元,出現在12月16日,最低價為8.6元,出現在12月18日
2024年第49周總結:601177杭齒前進 本周微漲2.8%
在12月第1周(12月2日-12月6日)中601177杭齒前進周漲幅為微漲2.8%。本周最高價為9.3元,出現在星期一,最低價為8.97元,出現在12月2日。
杭齒前進(601177)根據贏家江恩極反通道趨勢工具展示,上方壓力位9.204,下方支撐位8.1519。杭齒前進(601177)處于贏家江恩空頭中期反彈形態,9月25日發出江恩筑底信號后,經過63日,
杭齒前進(601177)處于贏家江恩空頭中期反彈形態,9月25日發出江恩筑底信號后,經過61日,今日形成短期筑頂信號,短期多頭趨勢已被破壞,中長期多頭趨勢依舊保持。杭齒前進(601177)根據贏家江恩
杭齒前進本周股價出現下跌,本周下跌5.06%,近半個月股價呈上漲走勢,本周最高價為9.18元,出現在星期二,最低價為8.42元,出現在星期五
601177杭齒前進本周股價出現上漲,本周上漲9.09%,近5個交易日股價呈上漲趨勢,本周最高價為9.11元,出現在星期五,最低價為8.22元,出現在星期一
杭齒前進根據贏家江恩極反通道趨勢工具展示,上方壓力位8.2591,下方支撐位7.4076。杭齒前進處于贏家江恩空頭中期反彈形態,9月25日發出江恩筑底信號后,經過30日,今日形成短期筑頂信號,短期多頭
【杭齒前進:股東東方資產擬減持不超1%】10月22日電,杭齒前進公告,股東東方資產持有公司無限售條件流通股20,015,200股,持股比例為4.906%。東方資
杭齒前進(601177)本周股價出現上漲,本周上漲11.06%,近5個交易日股價呈上漲趨勢,本周最高價為7.66元,出現在星期五,最低價為6.8元,出現在星期一