發展趨勢
行業格局和趨勢
國家發改委、能源局等10部委發布《北方地區冬季清潔取暖規劃(2017-2021年)》,對北方地區涵蓋“2+26”城市供暖總體方案做出了具體安排,明確生物質供暖、燃煤清潔集中供暖等作為主流技術方案發布實施,到2021年清潔燃煤供暖面積達到110億平方米,復合增速達26%。發展清潔集中供暖、拆小上大、提高供熱效率將是行業未來發展的主要趨勢。
供暖業務雖然具有服務區域市場相對封閉優勢,但仍然存在競爭:一是區域邊界的行業競爭,在區域邊界會與其他供暖企業產生一定競爭,針對這種情況,公司將加強接網環節的工作,爭取
客戶認同;二是其他供暖形式的競爭,集中供熱雖然具備高效率、低成本優勢,但仍存在電采暖
等多種其他供熱形式的競爭,公司通過提供優質服務及供暖品質,不斷提升自身競爭力。
中國高鐵從無到有,從“四縱四橫”到“八縱八橫”,高鐵時代已經到來。截至2019年底,全國鐵路營業里程達到13.9萬公里以上,其中高鐵3.5萬公里,全國鐵路完成旅客發送量36.6億人次,其中高鐵占62.6%,發送量達22.9億人次,同比增長14.1%。根據中國的高鐵總體發展目標,到2020年,中國將基本建成布局合理、覆蓋廣泛、高效便捷、功能完善、世界上最現代化的鐵路網和高鐵網。全國鐵路營業里程達到15萬公里左右,基本覆蓋20萬人口以上城市;其中高鐵覆蓋80%以上的大城市。
伴隨著“高鐵時代”的到來,高鐵客流快速增長,廣告主對高鐵媒體投放力度不斷加大,兆訊傳媒由此迎來了有利的發展時機,公司的媒體商業價值也得以快速提升。
核心競爭力
報告期內核心競爭力分析 報告期內公司的核心競爭力主要體現在清潔供熱與高鐵數字傳媒主要業務領域,具體體現在以下幾個方面: 1、清潔供熱業務: (1)研發與技術優勢 公司全資子公司沈陽新北充分利用管理層和主要技術骨干在熱電聯產生產領域積累的豐富技術和管理經驗,在生產經營過程中不斷進行技術改造,充分利用節能技術,最大限度的節能增效,各項指標在同行業中領先。 公司全資子公司國惠新能源是供熱行業中少有的高新技術企業,也是遼寧省博士后創新實踐基地,已開發多項熱力供應領域相關的專利技術,截止2019年12月31日,已擁有授權專利22項,其中發明專利9項,2019年新申請專利25項,在研項目達7項。目前擁有固定床鍋爐分相燃燒技術、多管水面自激波煙氣處理技術、分布式清潔能源與集中供熱聯供技術、換熱器自潔技術、智能型分戶溫控與統計裝置等多項專利。在熱網平衡、熱網自控、低位熱能利用等方面正在形成具有自主知識產權的專有技術,且都處于國內領先水平。其中,國惠新能源自主研發的“煙氣四除一回收節能環保技術”,被中國可再生能源學會、遼寧省可再生能源學會在《科學技術成果評價報告》中給予了充分肯定。該項科技成果已在公司實際項目中運用。該項成果的推廣有利于公司發揮自主知識產權優勢,形成持續創新機制;有利于公司在環保領域業務的發展與擴張;有利于公司保持核心技術領先地位,提升公司的核心競爭力。 (2)精細化管理優勢 公司在多年的實際經營過程中積累了豐富的行業經驗,培育了一支專業素質高、經驗豐富并具有創新能力和改造優化傳統模式的優秀管理團隊,管理團隊熟悉各項項目管理流程和項目實施 細節,不僅具有合理制定計劃、嚴格執行計劃的能力,還具有隨時根據實際進度調整計劃和配置 資源的能力。同時,已形成了相對成熟的管理模式和經營管理經驗,實行精細化管理,成本控制 能力較強。公司部門設置簡潔有效,管理層保持穩定,人員精簡。通過對生產環節的細分,組建 與之相適應的專業化團隊,達到生產效率最優化、成本節約化的效果。 (3)服務優勢 公司經過多年發展,以優質的供暖質量和高質量的服務贏得了各類用戶的認可和信賴,建立了較好的服務品牌和形象,渾南熱力、沈陽新北、國惠新能源是沈陽供熱行業名列前茅的3A級供熱企業。公司采取供暖季24小時連續高質量的供熱、根據氣溫變化提前或推遲數日低溫供熱、靈活機動的人性化收費方式等多種措施保證為熱用戶提供優質的供暖服務,并針對供熱期間的用戶需求專門建立了快速響應機制,配置專業人員為用戶各類需求進行服務,在冬季采暖期間,服務人員實行24小時上門維護制度,第一時間內為用戶處理突發事故。優質的服務為公司進一步擴大供熱面積、獲得新管網接入奠定了良好的市場基礎。 (4)區位優勢 沈陽市作為東北第一大核心城市,對周邊區域人口有較強吸引力,常住人口維持穩定流入。沈陽市2020年規劃供熱面積目標3.57億平方米,熱電聯產比例將提升至60%。 公司子公司沈陽渾南熱力有限責任公司,是沈陽市集中供暖的大型供暖企業,為原渾南新區提供供暖服務,原渾南新區仍屬新興城區,還有較大的市場潛力,具有服務區域市場相對封閉的 優勢。隨著新區的發展,為公司帶來穩定的發展空間。 沈陽新北及其子公司國新新能源位于沈陽北部,供熱區域包括沈陽商貿金融開發區、金廊中心及金廊北部區域、首府新區、三臺子經濟區等,其中沈陽商貿金融開發區是沈陽市政府批準的 以大力發展商業、金融貿易、信息及文化娛樂等多功能為一體的新型開發區,也是沈陽的商業、金融中心和對外開放的重點區域,也同樣具有較大的市場潛力。 聯美生物能源是其所在泰州醫藥開發區唯一的生物質工業蒸汽供應商,隨著區域蒸汽需求的不斷增長,市場潛力將逐漸釋放。 公司所在區域內的住宅小區大多較新,節能保溫效果較好,國惠新能源和沈水灣供熱服務區域正在向周邊擴張,并相應擴大供熱能力。 國潤低碳位于渾南新城,該區域是沈陽市未來的行政中心、科技中心、文化中心。國潤低碳服務的沈陽未來新城市中心,目前沈陽市政府以及多所大學已遷入,沈陽高鐵南站、沈陽桃仙機 場、地鐵與地面輕軌已陸續建成;中國(遼寧)自貿試驗區沈陽片區也位于該區域內,用熱需求增長迅速,區域發展潛力大。 (5)服務區域相對穩定的優勢 供熱管網的鋪設,集中供熱的熱源建設,要由政府統一規劃和審批,一旦形成規劃格局就基本相對穩定,只是各供熱服務區域相鄰邊界有一定競爭。因此公司占有相對穩定的供熱市場。 2、高鐵數字傳媒 兆訊傳媒是國內最早從事鐵路客運站數字媒體運營的專業公司之一,也是目前擁有鐵路客運站數字媒體資源最多的企業,自成立以來,兆訊傳媒始終立足于鐵路客運站數字媒體市場,經過 多年的努力,兆訊傳媒已經在鐵路客運站數字媒體行業內確立了領先地位。 (1)媒體資源規模大、覆蓋面廣、滲透率高 截至2019年12月31日,公司廣告媒體網絡已覆蓋全國28個省/自治區/直轄市,擁有超過500個簽約站點、5600余臺數字媒體資源。公司持續優化站點質量,升級媒體資源,整體媒體質量及廣告效應顯著提升。 (2)具備商業價值的傳播布局 公司媒體網絡囊括了京滬、京廣、京哈、滬漢蓉、隴海、哈大等四縱四橫高鐵主動脈,覆蓋了長三角、珠三角、環渤海、東南沿海等多個經濟發達區域,形成了以高鐵車站為核心,布局全 國鐵路網的極具商業價值的數字媒體整合傳播平臺。 (3)建立了獨特的廣告刊播信息化管理系統 兆訊傳媒通過安全高效的網絡傳輸手段,采用擁有自主知識產權的計算機信息處理技術,構建了高效的廣告刊播信息系統平臺,實現了對兆訊傳媒數字媒體廣告發布業務的網絡傳輸與中央 控制。兆訊傳媒在進行廣告發布時可以做到24小時之內快速、及時換刊,以充分滿足客戶按策略及時調整廣告投放的時效性需求。 (4)擁有優質的客戶資源 公司在長期運營中,既吸引了諸如阿里巴巴、騰訊視頻、一汽大眾、攜程旅行網、娃哈哈、瀘州老窖、交通銀行、舍得酒業、半邊天、中洲、中國人民保險、微眾銀行、創維等眾多知名品 牌,同時積累了大量優質客戶,建立了長期、穩定的合作關系。
經營計劃
經營計劃
市場風險
可能面對的風險
1、原材料價格變動風險。公司供暖業務的主要消耗是燃煤,隨著供暖面積的增加,燃煤的消耗將持續增加,燃煤的價格及消耗、采購和儲運成本將直接影響公司效益。針對此項風險,在采購環節,公司采取直接采購方式,通過與煤礦企業建立長期友好的合作關系,加大淡季采購份額,控制煤炭采購成本,減少煤炭價格上漲對公司生產經營的不利影響;在儲運環節,遠程依托鐵路運輸,近程汽運,控制運輸環節成本;在生產環節,公司加強技術創新,提高鍋爐運營水平,降低管網損耗,控制單位供暖面積的燃煤消耗。
2、管網設備老化風險。供暖管網及設備具有一定的使用周期,隨著管網及設備的老化,維護和更新的成本壓力不斷增加。針對此項風險,公司將在新建及更新管網時力爭采用優質新材料,對現有管網及設備加強維護及保養,提高設備及管網的使用壽命,控制管網及設備維護及更新成本。
3、環保風險。環保的投入和運營是供暖企業生產的重要組成部分,公司目前的環保設備及運營完全符合國家標準及排放要求,但國家對環保的要求標準逐步提高。環保標準的提高將增加公司環保投入和運營的壓力,增加生產成本。
4、安全生產風險:公司主要生產設備為鍋爐,存在高溫、高壓環境,生產過程存在一定風險。同時聯美生物能源主要生產原料為秸稈,屬易燃物品,存在儲運風險。雖然存在上述風險,但公司均持續安全生產多年,安全管理經驗豐富,能有效管控生產中的風險。
5、氣候風險。氣溫是影響供暖企業效益的重要因素,供暖期的氣溫高低將直接影響企業效益。氣溫是不可抗因素,公司只能在保證供暖質量的前提下,通過提高生產管理和運營水平來控制生產成本。
6、宏觀經濟增速降低導致廣告行業增速下降風險:當前互聯網行業及部分消費品廣告主的廣告支出增長較快,并越來越青睞戶外媒體廣告,是公司業績增長的動力之一;但若經濟增速持續下行,互聯網及消費行業景氣度下降,導致廣告主縮減營銷開支,而公司未能及時調整客戶結構,對公司經營可能造成不利影響。
7、競爭風險:公司主要從事鐵路客運站媒體的開發和運營,隨著公司品牌影響力的提升,近三年公司的新增客戶量持續增長,客戶集中度逐年降低。如果未來行業競爭導致主要客戶的廣告投放量減少或主要客戶流失,而公司又未能開發足夠的新客戶,公司營業收入可能出現下降從而影響公司的經營業績。
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