發展趨勢
行業格局和趨勢
1.肥料及現代農業
中國作為人口大國，糧食安全至關重要。基于糧食生產對肥料的剛性需求，肥料供應長期穩定。2019年11月6日，國家發展和改革委員會發布了《產業結構調整指導目錄（2020年本）》，鼓勵生產專用肥、水溶肥、硝基肥等新型肥料，這為肥料產品結構調整提供了新契機。
肥料產能過剩，競爭趨向國際化，產品結構發展方向發生重大變化，公司將從原料結構、產品結構、營銷策略等各方面都要進行調整、變革，確保化肥板塊健康發展，進入新一輪發展周期。
公司將以化肥產業為基礎，優化生產布局，穩步保持基礎肥領域，同時通過以創新研發驅動轉型升級，推動產品結構調整和質量升級。根據現有資源狀況和能力，公司主要將資源投向肥料板塊的相關環節，形成以基礎肥料為主、功能性肥料為輔，水溶肥協同發展的產品，打造具有云天化差異化特色的化肥體系。
按照云南省委、省政府構建“兩型三化”現代產業體系要求，圍繞八大重點產業建設和打造世界一流的綠色能源、綠色食品、健康生活目的地“三張牌”戰略，現代農業各環節的一體化發展也將迎來好的機會。為全面落實云南省“三張牌”戰略，聚焦“綠色食品”和云南高原特色農業，以公司中高端肥及植物營養技術為支撐，打造特色農業產業體系，成為現代農業產業引領者。
2.磷礦采選
磷礦作為一種分布相對集中的稀缺性礦產資源，資源高度集中，近期再次被國家列入戰略保護礦產資源。
主要生產國磷礦成本優勢明顯。摩洛哥和美國擁有磷礦資源和海運優勢，硫磺和合成氨獲取容易，實現了礦山開采、下游加工、港口、船舶運輸和營銷產業鏈的貫通，南美、非洲及部分歐洲市場被其覆蓋，具備進入亞洲市場的能力。沙特已探明資源儲量約5億噸，磷礦品位平均約為23%，露天開采，采選成本較低。沙特國內及周邊國家消費磷肥量極少，由于地理位置優勢，印度西海岸市場、部分歐洲市場被其覆蓋。
2017年底磷礦石四大產業區云南、貴州、四川、湖北開始減產，2018年全國總產量同比大幅減少13%。貴州實行“以渣定產”，2020年要完成全省磷石膏利用處置率100%、渣場磷石膏增量為零的目標。隨著環保政策不斷加強，預計磷礦石產量受到影響。公司將加強現有磷礦的高效開采及綜合利用，確保下游磷肥及磷化工產業的磷資源需求。同時，開展低品位高硅磷礦選礦工藝優化研究工作，形成中低品位磷礦浮選及磷尾礦綜合利用產業化技術，推進低品位磷礦的綜合利用，應對磷礦資源日益貧化的現狀。
3.精細化工
結合國家環保部發布的《國家環境保護標準“十三五”發展規劃》中對化工行業環保要求，公司充分認識到了當前黃磷行業結構調整的迫切性，將進一步優化黃磷及其上下游產業發展與工業基礎設施建設的布局，發展黃磷相關產業鏈。公司將以投資設立的全資子公司為平臺，開展基礎黃磷升級及精細磷化工產品研發和產業化工作，構建黃磷、聚磷酸、磷酸鹽等精細磷化工產品鏈，提升公司磷資源利用效率和精細磷化工板塊競爭力。
國內聚甲醛集中于中低端產品，結構性過剩的產業格局仍將繼續。由于技術封鎖，國內聚甲醛生產技術水平提升較慢，目前行業仍停留在生產中低端產品，高端產品依靠進口。公司將通過在資源優勢地區擴張聚甲醛現有產能，同時將致力于加大中高端改性聚甲醛產品的研發和生產，結合工程塑料行業的發展，拓寬聚甲醛產品運用領域，進一步推動國內中高端聚甲醛產品進口替代。
4.商貿物流
化肥、糧食商貿行業近年來隨著物流環境的快速發展和信息渠道的快速升級出現了較大的改變，以往通過信息不對稱而形成的貿易模式正在減少，貿易層級不斷縮短，具有大規模、大資金、長周期的貿易形態在經濟環境的不斷變化中體現出較高的存活能力，未來貿易行業的發展也將沿著資源集中、規模化采購以及銷售下沉的方向不斷演化。物流方面，受互聯網、大數據影響，物聯網還將進一步蓬勃發展，一些新模式物流平臺將極大提升物流效率。
核心競爭力
報告期內核心競爭力分析 （一）生產技術優勢 公司在磷礦采選、硫酸、磷酸、磷酸二銨、合成氨、尿素、聚甲醛產品的生產等方面擁有先進的大型化工生產技術，具有豐富的生產實踐經驗。率先建成國內首套聚甲醛裝置、“836”國產化裝置（單套裝置年產80萬噸硫酸、30萬噸磷酸、60萬噸磷酸二銨），通過積極開展國內外先進技術應用和改造，不斷優化工藝技術和裝備，形成多項集成優化技術，主體裝置生產技術和設備裝備水平始終保持行業先進水平。同時，公司造就了一批骨干技術人員和產業技術工人，形成了一支具有較強技術創新能力和高度敬業的技術隊伍，成為公司不斷提升生產管理和裝備運營技術的堅強保障。公司秉承“安、穩、長、滿、優”精細生產管理理念，堅持長周期穩定運行。報告期內，公司主要生產裝置實現39個長周期運行，有效降低主要產品物耗能耗。三環中化磷酸二銨、天安化工磷酸一銨、云峰化工磷酸一銨以及紅磷化工硫酸產品榮獲石油和化工行業的能效“領跑者”稱號。 （二）綜合資源優勢 公司子公司磷化集團、天寧礦業擁有磷礦資源，金新化工擁有煤炭資源，成為公司化肥制造重要的資源優勢；公司擁有天安化工、水富云天化、金新化工等多個生產基地，擁有3套大型合成氨與磷肥一體化、合成氨與氮肥一體化生產裝置，是開展優質生產和降低生產成本的重要保障；公司通過堅持外部引進和內部培養相結合,持續完善人才培養體系，打造了一支能適應并助力企業發展的管理及技術人員隊伍，為公司持續發展和轉型升級提供了有力的人力資源支撐。公司通過建立信息化集采平臺，實現煤炭、磷礦石、合成氨、硫磺等主要原料的信息化集中采購，集合規模優勢，提升了議價能力。公司優化自有磷礦開采結構，綜合利用低品位磷礦，提高低品位礦利用量，提升礦山環保治理水平，形成長效修復機制，降低環保政策對磷礦正常生產運營的風險。 （三）安全環保優勢 隨著環境保護、生態文明等政策深入推進，安全環保管理水平已成為化工生產企業重要的競爭力體現。公司有40多年的底蘊沉淀，始終高度重視安全環保能力建設，憑借先進的安全環保技術和管理為支撐，持續強化安全環保能力建設。公司深入貫徹國家發展新理念和生態文明建設新要求，持續提升本質安全環保水平，打造安全環保競爭新優勢。著力打造“綠色礦山”“綠色工廠”“綠色產品”。公司子公司獲得各級綠色礦山稱號5個，綠色工廠稱號14個，綠色產品52個。其中，報告期內，子公司東明礦業、磷化集團榮獲“綠色礦山建設標準化示范基地”稱號；水富云天化被國家工信部評為綠色工廠；金新化工、三環新盛榮獲中國石油化工協會“綠色工廠”稱號；云峰化工、天騰化工9個復合肥產品獲國家工信部“綠色設計產品”稱號；云峰化工、天騰化工12個產品獲中國石油和化工協會“綠色產品”稱號。 （四）品牌優勢 公司以“綠色科技，服務現代農業”的品牌新主張，持續塑造良好品牌形象。公司擁有深受客戶認可的“云天化”“金沙江”“三環”“云峰”“六顆星”“金富瑞”“白鷴”等國內外知名品牌。云天化企業品牌是產品品質和誠信經營的象征，在公司產品的主要銷售市場具有較高的品牌溢價和市場美譽度；云天化品牌聚甲醛產品，是替代進口的國產聚甲醛優秀品牌。近年來，公司在全國范圍內開展打假維權活動，有效維護和提升了公司品牌形象。公司通過中央電視臺、云南衛視等媒體開展品牌宣傳，通過尋找種植牛人活動、《中國農資秀》專題節目等形式，進行品牌推廣，品牌知名度進一步提升，品牌優勢進一步凸顯。 （五）渠道和區位優勢 經過多年的耕耘，公司與渠道合作伙伴建立了良好的合作共贏關系。在全國市場渠道布局完善，云南、東北、華北、西北、新疆等傳統市場渠道體系堅實高效，渠道網絡密集；兩廣、福建 等華南市場渠道逐步搭建完善成熟；逐步加大開發華東、華中等市場。國際市場方面，在鞏固南 亞、東南亞、南美等市場的同時，加大澳新、日本等高價值市場的開發，深挖東南亞市場的潛力。 在終端市場，公司多年堅持的“服務至上、質量為本、誠信經營”的核心理念，使企業在用戶群 中保持著良好的企業聲譽和品牌公信力。云南在“一帶一路”戰略中的定位是面向南亞、東南亞 的輻射中心。南亞、東南亞等都屬于傳統農業地區，對肥料有著巨大的市場需求量和發展潛力。 公司主要產能聚集在云南，對公司積極參與“一帶一路”建設，加快東南亞地區市場的開發有顯著區位優勢。 （六）研發優勢 公司有專業的研究開發機構，擁有國家磷資源開發利用工程技術中心、云南省新型化肥工程研究中心、云南省磷產業創新中心、云南省技術中心、云天化植物營養研究院等技術研發平臺，形成了具有協同效應的研究開發體系。建設了云南省磷化工節能與新材料、新型化肥工程技術研 究、精細磷化工等重點實驗室。公司緊緊圍繞公司調整產業結構、轉變發展方式的總體目標,重點在精細化工產業、化肥產業以及節能、環保等領域開發具有自主知識產權的專利新產品,推進公司加快產品結構的升級和產業轉型。報告期內，公司持續加大基礎肥升級和新型肥研發工作，積極開發功能性復合肥、固體水溶肥、液態肥料、作物專用肥等特色肥料品種；積極開展對聚甲醛新材料的改性研發，逐步滿足市場對產品的差異化需求，努力推進聚甲醛進口替代；“高氮優質DAP提質集成技術產業化開發與應用”項目獲得云南科技進步三等獎；“5萬噸/年濕法生產高純度磷酸一銨產業化”等26項技術創新項目獲得云天化集團技術創新成果獎勵。
經營計劃
經營計劃
2020年，公司將貫徹落實公司董事會總體部署，以戰略強牽引、以目標聚眾智，聚焦主業精準發力、深化改革卓越運營，馳而不息推進公司改革發展再上新臺階。
2020年公司預計生產磷復肥604.30萬噸、銷售615.67萬噸，生產尿素156萬噸、銷售156萬噸（其中新品尿素30萬噸），生產聚甲醛9.5萬噸、銷售9.5萬噸，生產磷礦產品1,165萬噸，銷售267萬噸，生產飼料級磷酸氫鈣52萬噸，銷售52萬噸。為實現上述經營目標，公司將全力抓好以下關鍵重點工作：
1.筑牢本質安全根基。嚴守安全環保的生命線，堅持安全生產“零死亡”、環境保護“零污染”。抓實綜合治理改造，持續排查整治環境問題和風險。重點開展磷礦和磷化工等涉“磷”企業風險排查整治工作，確保風險受控。引入新技術、新工藝，持續推進污染物排放治理，向超低、超凈、近零排放方面展現新作為。公司將以信息化、智能化技術為支撐，構建危險化學品企業三維實景模型，增強重點監管的危險化工工藝、危險化學品和重大危險源裝置、儲存設施和關鍵重點部位的全方位、智能化監控預警能力，分步實施“三化提效”信息化建設項目，持續擴大安全環保競爭新優勢。
2.提升精益化生產水平。確保主要生產裝置“長周期”運行的正向增長，非計劃停車次數及損失同比下降。健全考核評價及激勵機制，將裝置運行率納入考評范圍，持續擴大“強基礎、抓過程、控風險、促革新、提效率”精益化管理成果。對產品產量、質量有重大影響的合成氨、尿素、硫酸等關鍵工藝，壓縮機、汽輪機、泵組等重要設備的標準化作業指導書進行完善，進一步提升精細化、精益化管理和操作水平，增強裝置“長周期”運行能力。
3.持續推進“三綠”建設。積極踐行“綠水青山就是金山銀山”理念，堅持綠色發展，走高質量發展之路，不斷豐富充實綠色礦山、綠色工廠、綠色產品的內涵，持續健全綠色制造體系，把綠色制打造為贏得競爭的新優勢。根據國家和行業評價標準，積極推進綠色工廠、綠色產品認證，力爭磷銨、尿素成為國內首批國家級“綠色設計產品”。
4.提升運營管理效能。實施《云天化股份卓越運營管理方案》，抓實產品運作、節點管控兩大關鍵，推動“實物流、資金流、信息流、價值流、運輸流”多流協同，構建卓越運營體系，營造卓越運營文化。優化采購渠道結構：通過建立長協、詢比價采購、競爭性談判等方式，優化供應商布局，拓展戰略供應商渠道，逐步減少中間環節，推進大宗原材料結構性、技術性優化，持續降低綜合采購成本。優化生產端降本增效：全面對標降本，以目標成本管理為切入點，強化內外部對標，持續降低生產成本，提升公司在行業的生產制造競爭力。營銷端做增量：繼續按照“以銷定產、產銷協同”的思路，統籌布局，做大銷售增量，提升市場占有率。
5.增強財務管控能力。按照“降負債、強周轉”的工作思路，進一步加強存貨及往來款項的周轉速度，加強現金流管理，持續提升財務運營效率，降低負債規模。多渠道推進融資統籌，強力推進資本運作，持續優化資本結構。搭建以財務為核心的財務共享平臺，推進“業財一體化、管控數字化、決策精準化”，促進財務管理由核算型向業務管理型、戰略支撐型轉型。
6.做優做強產業轉型升級。通過收購資產、股權等方式，有效整合資源，培育壯大精細磷化工產業群，打造精細磷化工產業園區，使其成為推進產業轉型升級的重要支撐板塊。優化調整磷肥結構，推進低成本水溶性磷酸一銨和聚磷酸銨產業化技術開發，推進聚磷酸銨工藝技術產業化轉化。加快副產資源綜合利用。
7.持續深化內部變革。聚焦“雙百改革”目標，積淀企業綠色高質量發展基礎。優化管理邊界和職責權限，持續推進組織管理模式優化，提升資源協同效率，打造“集約化管理+服務化平臺+專業化制造”的管理架構。針對精細磷化工、現代農業等初創、創新型業務板塊，建立符合各階段的市場化運營管理機制。持續健全“高目標、強激勵、硬約束”的激勵約束機制，優化實施超額利潤分享計劃、“雙效”工資等管理模式，進一步增強業績與收入的匹配度，激發全員創新創造活力。持續倡導“以奮斗者為本、以價值創造者為本”的理念，健全營銷人員考核激勵機制，激發其價值創造熱情。對標行業先進水平，以裝置為切入點，建立和完善不同類別人員的配置標準，推進人力資源效能進一步提升。
市場風險
可能面對的風險
1.市場價格波動風險
2019年以來，受到行業競爭、中美貿易摩擦和糧食政策等影響，公司化肥產品和聚甲醛產品價格逐步回調。2020年，受疫情影響，國際市場出現很大不確定性，國內化肥和化工行業存在較大的產品市場價格波動風險。
應對措施：
（1）加大開拓國內市場，推進肥料生產與農業現代化發展的進一步結合，加大新產品開發，提升水溶肥、特效肥的占比，增強產品的環保品質，提升化肥產品的競爭優勢。改進和提升聚甲醛產品品質，加快高端進口聚甲醛替代。
（2）利用好云南區位優勢，加大對東南亞傳統農業市場的培育和開發，緩解出口市場波動帶來的不利影響。
（3）強化內部管控，提升生產裝置的運營效率，強化原料成本控制，提升產品的成本競爭力。
2.原材料價格波動的風險
原材料價格受各種因素的影響，市場價格會有劇烈波動。在受多因素影響的供應緊平衡現狀下，公司電力、天然氣、硫磺、煤炭、合成氨等大宗原材料外購量較大，且原材料占自產品的成本比重較大，對自產品的成本影響顯著，因此原材料價格的波動很大程度上影響了企業利潤的穩定性。
應對措施：
（1）公司通過對大宗原料的集中采購，并與供應商及其他大宗采購方實施戰略合作，積極研判市場價格走勢，通過適量儲備、遠期采購、建設信息化集中采購平臺，對重要原料逐步實施期貨套期保值等方式動態調控原料成本，努力將大宗原料煤炭、硫磺采購成本控制在合理水平。
（2）公司積極參與電力市場化交易，整合規模優勢，降低電力采購成本。
（3）公司加大對主要生產裝置“長周期”穩定運行技術管理提升，維護生產裝置的高效運行，降低物耗能耗，減少因生產不穩定而增加原料、能源消耗。
（4）建立和完善大宗原料采購人員的績效評價機制，強化專業人員隊伍建設，充分調動積極性，完善獎懲激勵措施，努力降低公司采購成本。
3.安全環保風險
作為大型化工生產企業，公司主要生產工藝、裝置和中間產品存在易燃易爆的特性；化工生產廢棄物的管理、治理和循環利用，是化工生產企業的重要責任；公司磷礦開采過程中需要履行對礦區土地資源的保護和生態恢復責任。隨著國家安全環保監管力度的不斷加強，滇池分級保護區建設和昆明市生態區保護政策的出臺，對企業運營管理、化工裝置安全生產和磷礦開采過程中的環境保護和恢復提出更高、更嚴格的要求。
應對措施：
（1）長期以來作為國有控股的大型化工企業，公司高度重視安全環保管理，全面落實“黨政同責”“一崗雙責”安全環保管理，責任落實到人，管理實現全覆蓋。
（2）確保公司各類安全環保裝置完備且高效運轉，開展磷石膏綜合治理的研究和項目建設，不斷提升磷石膏廢料的處理能力。
（3）深入開展全方位安全環保監控、排查和監督，杜絕違規排放，通過技術改造和運用，逐步實現污染物排放量指標優于國家標準，對安全環保隱患“零容忍”，發現問題，及時全面整改。
（4）深入開展全員安全環保培訓，提高全員安全環保意識和技能，提升企業本質安全。
（5）全面堅持定期或不定期對分子公司安全環保工作的指導、檢查和監督，及時發現隱患和問題，及時整改，嚴格獎懲考核，確保應對措施落實到位。
（6）高標準實施新建項目的安全環保配套投入，加大對現有安全環保設施的改造升級。
（7）秉承“綠水青山就是金山銀山”的理念，堅持“礦開采到哪里，復墾植被就跟進到哪里，恢復生態，不留遺憾”的工作方針，形成礦山長效修復機制。為促進滇池流域治理，探索礦山生態恢復與產業共生綠色經濟新模式，積極主動融入區域生態治理和環境保護工作，承擔社會責任。
4.資產負債率過高的風險
公司由于以前年度大幅虧損，資產負債率過高，財務風險增加。
應對措施：
（1）公司持續增強公司盈利能力。隨著公司內部管理的不斷優化，近年來，公司經營業績同比明顯改善，公司盈利能力得到增強，經營凈現金流水平和凈資產隨著業績改善穩步回升。
（2）關注現金流安全，防范財務風險。公司主要產品銷售毛利穩定，能夠提供持續穩定的經營活動現金流；公司加強應收款項和存貨管理，加速貨款回收和降低存貨資金占用；優化貿易結構，防范貿易風險；開展供應鏈融資，多渠道籌措資金，優化貸款結構；努力減少融資規模，切實保障現金流安全。
（3）積極尋求投資者，增加權益性資本，降低負債率。公司將持續研究提升上市公司權益的相關政策，加快與金融機構合作，推進權益性融資和子公司層面債轉股相關工作，通過增資擴股方式增加公司權益性資本，切實改善資本結構，降低資產負債率。報告期內磷化集團引進投資者完成10億元市場化債轉股，公司資產負債率下降至89.13%。
（4）控股股東大力支持，保證債務償付能力。公司生產經營一如既往得到大股東支持，未來大股東也將在公司融資及生產經營領域給予必要的協助和支持。(六)公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因，未按準則披露的情況和原因說明
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