金吾財訊 | 匯豐環(huán)球研究發(fā)研報指，快手(01024)高利潤廣告和電子商務(wù)業(yè)務(wù)的有利收入組合，令流量維護(hù)、頻寬成本和收入分成比例的進(jìn)一步優(yōu)化，以及將人工智能納入內(nèi)容和廣告素材生成，將共同推動快手可持續(xù)利潤率改善。公司利潤率改善似乎更加確定且可實現(xiàn)。

　　考慮到季度業(yè)績勝預(yù)期，及研發(fā)支出下降導(dǎo)致營運支出比率進(jìn)一步優(yōu)化，該行將2024-2025年盈利預(yù)期上調(diào)3-11%。廣告和電子商務(wù)的前景強(qiáng)于預(yù)期是維持股價重估的關(guān)鍵。目標(biāo)價由88港元上調(diào)4.5%至92港元，認(rèn)為公司估值具有吸引力，同時設(shè)定人民幣柜枱目標(biāo)價86元人民幣。維持“買入”評級。