中金發布研究報告稱，維持匯豐控股（00005）“中性”評級，上調2022/23年盈利預測43.4%/12.4%至132.24/186.47億美元，目標價升8.9%至62.32港元，較當前股價有20.2%的上行空間。公司2Q22收入127.72億美元；歸屬母公司普通股股東凈利潤54.86億美元，大幅高于該行預期，主要來自利率上升帶動凈利息收入改善、經營費用控制良好、撥備計提好于預期以及遞延所得稅資產的一次性因素。

　　報告中稱，匯豐財資與金融市場業務持續活躍，分業務看，受益于利率上升和市場波動，全球流動性及現金管理（GLCM）、金融市場與證券服務（MSS）業務繼續保持活躍，帶動工商金融（CMB）和環球銀行及資本市場（GBM）業務調整后收入同比增長19%和15%。財富管理及個人銀行（WPB）業務調整后收入同比增長5%，主要來自利率上升帶動零售銀行收入改善，財富管理業務因市場表現較弱等影響同比繼續走弱。

　　該行表示，匯豐成本削減計劃目前尚有10億美元削減和24億美元達標支出有待完成，預計下半年達標支出與出售法國零售業務會給營業費用帶來一定短期壓力，但中長期看，當前成本紀律性顯著好于歷史水平。另信用成本保持低位，全年指引或向30-40bp區間靠攏，該行預計匯豐全年信用成本有望保持在0.25%。此外，公司還修改指引，預計核心一級資本在1H23回到目標區間，期間將不再回購，但分紅比率計劃在2023-24年保持在50%左右，同時將2023年ROTE目標由10%上修至12%，盈利能力或將顯著改善。