需求推動硅烷產(chǎn)品量價齊升 多家上市公司切入氣凝膠新賽道
來源： 證券日報
作者：佚名
摘要： 功能性硅烷是有機硅材料的四大門類之一，因其性能優(yōu)異被廣泛應用，下游市場需求旺盛。今年上半年，功能性硅烷產(chǎn)品實現(xiàn)量價齊升，不少上市公司因此賺得盆滿缽滿。例如，新安股份2022年上半年營業(yè)收入約133.4
功能性硅烷是有機硅材料的四大門類之一，因其性能優(yōu)異被廣泛應用，下游市場需求旺盛。今年上半年，功能性硅烷產(chǎn)品實現(xiàn)量價齊升，不少上市公司因此賺得盆滿缽滿。
例如，【新安股份(600596)、股吧】2022年上半年營業(yè)收入約133.43億元，同比增加57.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約23.34億元，同比增加181.68%。宏柏新材2022年上半年公司實現(xiàn)綜合營業(yè)收入9.52億元，較去年同期增長81.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.38億元，較去年同期增長287.99%。晨光新材上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.95億元，同比增長70.31%；凈利潤4.09億元，同比增長153.54%。
成本端支撐
硅烷產(chǎn)品價格高位運行
“公司主要產(chǎn)品價格均實現(xiàn)不同程度增長，其中HP-1589硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品價格增長十分明顯，較去年同期增長118%?！苯眨?a href="http://www.ad56888.com/gegu/605366/" target="_blank" title="宏柏新材(605366)股票分析,新聞,資金流向,財務數(shù)據(jù)" >宏柏新材(605366)、股吧】在接受投資者調研時表示，“上半年公司實現(xiàn)了產(chǎn)能與銷售訂單的雙增長?！?/p>
上游原料三氯氫硅價格上漲，為硅烷產(chǎn)品價格的高位運行提供了較強支撐。記者了解到，三氯氫硅主要用于生產(chǎn)多晶硅、硅烷偶聯(lián)劑，其中硅烷偶聯(lián)劑是三氯氫硅的第二大下游市場，近年來需求較為旺盛。
但是在供給端，由于三氯氫硅生產(chǎn)技術難度較大，產(chǎn)能不足，導致價格大幅上漲。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，今年二季度光伏級三氯氫硅市場均價達到2.6萬元/噸，環(huán)比上漲30.02%。開源證券研報顯示，上半年工業(yè)級、光伏級三氯氫硅的市場均價由年初的1.2萬元/噸、1.7萬元/噸上漲至6月份的1.9萬元/噸、2.7萬元/噸。
“為增強產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，對外銷售三氯氫硅的企業(yè)較少，大部分企業(yè)都是自產(chǎn)自用?！鼻鍟熤菐靹?chuàng)始人、經(jīng)濟學家宋清輝向記者表示。
【三孚股份(603938)、股吧】是光伏級三氯氫硅細分領域龍頭，也是少數(shù)對外銷售三氯氫硅的公司之一，上半年實現(xiàn)營收13.40億元，同比增長111.04%；凈利潤4.06億元，同比增長175.89%。
供需失衡下，上市公司紛紛積極擴產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，宏柏新材擁有5萬噸三氯氫硅產(chǎn)能，絕大部分為公司自用，少部分根據(jù)市場價格情況對外銷售。公司第二套5萬噸三氯氫硅及配套項目預計于2022第三季度投產(chǎn)；第三套5萬噸三氯氫硅及配套項目預計于2025年實現(xiàn)滿產(chǎn)。
多家公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈
布局下游氣凝膠領域
中信證券預計，2025年中國功能性硅烷市場規(guī)?？蛇_74億元，對應2021年至2025年CAGR為8.8%。
“除受益于綠色輪胎和復合材料等行業(yè)拉動外，功能性硅烷行業(yè)還受益于當前氣凝膠領域需求的快速增長，新能源汽車市場迅猛發(fā)展為氣凝膠需求增長創(chuàng)造了空間。”一位業(yè)內人士告訴記者。
氣凝膠是一種可應用于石化、新能源、建筑領域的優(yōu)異隔熱阻燃材料，在新能源領域由氣凝膠制成的隔熱片，可以有效防止動力電池箱中某塊電芯單體過熱造成連鎖反應，可以解決三元鋰電池熱失控擴散問題。
多家上市公司正在切入氣凝膠這一新賽道，以向下游進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，例如【晨光新材(605399)、股吧】正在打造“硅粉-四氯化硅-正硅酸乙酯-氣凝膠”產(chǎn)業(yè)鏈，宏柏新材也在積極布局氣凝膠項目。
據(jù)宏柏新材透露，目前公司氣凝膠項目已開工建設，爭取在明年一季度進行項目投產(chǎn)調試。
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